有色金属:小金属行情将风起云涌有色行业全面买入
投资观点： 1、稀土利空消息已经消化价格到底预示建仓良机 稀土价格经过上半年的大幅炒作后，在8月后出现大幅下跌，价格大幅回落的原因，首先是*策整合后的供给效果被市场放大，下游实际需求并未大幅增加，随着价格暴涨下游需求反而受到较大抑制，供需关系严重失衡；其次是市场游资炒作，尤其是贸易商大量囤货导致价格飞涨，近期传闻将实施稀土专用发票，使得无票社会库存大量抛售，直接打压价格。 稀土专用发票出台将使得未来稀土价格由大矿产商主导，未来稀土交易中心的建立和战略储备的实施，将使得稀土价格保持一个合理的水平，稀土价格大幅波动的情形将很难出现。 稀土价格短期超跌已经反应预期利空消息，目前价格已经进入底部，稀土价格未来可能进入大的箱体震荡区间，目前价格将是箱体的底部区域，是稀土股票的建仓良机。 稀土价格的支撑来自于：稀土大型公司的停产，实际预示着供给的调整，前期停产对稀土价格调控失败主要源于社会库存的影响，随着短期价格大幅下跌和大量无票非正规库存的清理，未来大公司控制稀土供给的有效性将大幅提高。我们看到，包钢稀土前期收购稀土的价格已经被跌穿，但跌穿后市场继续打压的力度已经减弱，说明稀土短期抛售压力已经开始衰竭。 投资建议：未来稀土定价权在大型企业手中，目前是这些企业即将拥有定价权的开始，应重新审视这些公司的投资价值，目前是介入良机，给予稀土子行业"强烈推荐"评级，强烈建议投资者买入包钢稀土、中色股份、厦门钨业、广晟有色等稀土概念股。 随着稀土股的走好，小金属板块也有望带来一波新的行情，可重点关注除稀土外的钨、锑、锗、铟、锡类个股，重点推荐： 厦门钨业、辰州矿业、云南锗业、株冶集团、锡业股份。 2、投资建议：稀土及小金属重点买入，基本金属继续增持 我们认为，外围市场正在好转，国内经济已经渡过最困难时期，对行业看法继续乐观，行业评级由"中性"提升为"推荐"，除了小金属类公司看好外，我们继续看好基本金属类公司的反弹，看好次序依然为：铜、铅锌、铝。个股重点推荐：江西铜业、铜陵有色、驰宏锌锗、焦作万方。 涉矿股继续提请投资者继续关注，有超额收益空间，个股重点关注长征电气、华业地产、莱茵臵业。